{"id":6003,"date":"2020-09-29T14:37:45","date_gmt":"2020-09-29T14:37:45","guid":{"rendered":"https:\/\/swissfinanciers.com\/?p=6003"},"modified":"2022-11-15T12:39:46","modified_gmt":"2022-11-15T12:39:46","slug":"key-drivers-for-an-initial-public-offering","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/key-drivers-for-an-initial-public-offering\/","title":{"rendered":"Schl\u00fcsselfaktoren f\u00fcr einen B\u00f6rsengang"},"content":{"rendered":"
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Was sind die wichtigsten Treiber f\u00fcr einen B\u00f6rsengang:\n<\/h4>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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  • Um die Kontrolle \u00fcber das Eigenkapital zu behalten, indem eine starke Verw\u00e4sserung vermieden wird<\/li>
  • Kapital f\u00fcr Wachstum beschaffen und Schulden tilgen<\/li>
  • Bereitstellung eines Ausstiegs f\u00fcr fr\u00fche Investoren \u2013 unabh\u00e4ngig davon, ob das Unternehmen im Besitz von PE- oder VC-Unternehmen ist oder sich im Besitz einer kleinen Gruppe von Einzelpersonen befindet<\/li>
  • Um den Wert zu steigern \u2013 private Unternehmen werden nicht so hoch bewertet wie b\u00f6rsennotierte Unternehmen.<\/li>
  • Erleichterung des Zugangs zu neuen Kreditlinien unter Verwendung der Unternehmensaktien<\/li>
  • Um Management und Mitarbeiter zu motivieren \u2013 ein bevorstehender B\u00f6rsengang macht die Mitarbeiter loyaler<\/li>
  • Um das Unternehmen zu vermarkten \u2013 ein B\u00f6rsengang ist eine gro\u00dfartige M\u00f6glichkeit, die Sichtbarkeit zu erh\u00f6hen und neue Investoren, Partner und Kunden zu gewinnen
    Viele Fr\u00fchinvestoren werden vor dem B\u00f6rsengang \u00fcber private Deals aussteigen, da ihre Aktien vor dem B\u00f6rsengang an Wert gewinnen<\/li>
  • Zur Einhaltung der 500-Aktion\u00e4rs-Regel in den USA, die eine B\u00f6rsennotierung von Unternehmen mit so vielen Aktion\u00e4ren vorschreibt.<\/li><\/ul>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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    F\u00fcr Unternehmer, die das Gl\u00fcck haben, ein erfolgreiches Unternehmen aufzubauen, ist der B\u00f6rsengang in der Regel der kr\u00f6nende Abschluss. Der B\u00f6rsengang ist jedoch nicht f\u00fcr jedes Unternehmen geeignet<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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    Der ideale Kandidat f\u00fcr einen B\u00f6rsengang verf\u00fcgt im Allgemeinen sowohl \u00fcber eine fundierte Erfolgsbilanz mit stetig steigenden Ums\u00e4tzen und Ertr\u00e4gen als auch \u00fcber eine T\u00e4tigkeit in einer Branche, die derzeit in den Schlagzeilen ist. Unternehmen k\u00f6nnen ohne die oben genannten allgemeinen Merkmale, aber mit gro\u00dfem \u00f6ffentlichem Interesse an die B\u00f6rse gehen. Aber sobald das Unternehmen an der B\u00f6rse notiert ist, k\u00f6nnen sowohl das Unternehmen als auch seine Gr\u00fcnder zahlreiche finanzielle Vorteile und Vorteile eines B\u00f6rsengangs genie\u00dfen.<\/p>

    F\u00fcr die Gr\u00fcnder eines Unternehmens, das an die B\u00f6rse gegangen ist,<\/strong> Es wird eine deutlich h\u00f6here Liquidit\u00e4t f\u00fcr ihre Investition generiert.<\/p>

    Bei den Stammaktien eines Privatunternehmens handelt es sich im Allgemeinen um einen Verm\u00f6genswert ohne leicht verf\u00fcgbaren Markt oder ohne leicht bestimmbaren Wert. Ein b\u00f6rsennotiertes Unternehmen verf\u00fcgt jedoch \u00fcber einen Markt f\u00fcr seine Aktien zu notierten Preisen. Zus\u00e4tzlich zu dem Teil ihrer Aktien, den die Gr\u00fcnder m\u00f6glicherweise im Rahmen des urspr\u00fcnglichen \u00f6ffentlichen Angebots verkauft haben, haben die Gr\u00fcnder die M\u00f6glichkeit, zur Diversifizierung oder aus anderen Gr\u00fcnden weitere Aktien zu verkaufen, obwohl solche Verk\u00e4ufe erheblichen Einschr\u00e4nkungen unterliegen k\u00f6nnen. Gr\u00fcnder k\u00f6nnen verwenden \u00d6ffentliche Angebote als Liquidit\u00e4tsinstrument, um an Kapital von Investoren und Institutionen zu gelangen. Sobald ein privates Unternehmen ein \u00f6ffentliches Angebot durchf\u00fchrt, werden die Stammaktien sofort auf dem freien Markt verkauft, darunter zumindest ein Teil der Aktien der Gr\u00fcnder\/Eigent\u00fcmer\/Unternehmer. Dies bedeutet, dass die Aktien, die einst an ein Privatunternehmen gebunden waren, nun sowohl an akkreditierte als auch an nicht akkreditierte Anleger verkauft werden k\u00f6nnen. Auch wenn es m\u00f6glicherweise einige Einschr\u00e4nkungen gibt, wie viel Aktienvolumen verkauft werden kann (wie die wahrscheinliche Anforderung zur Aufhebung der Beschr\u00e4nkung gem\u00e4\u00df Regel 144), ist die Aktie nach dem \u00f6ffentlichen Angebot immer noch liquider als je zuvor.<\/p>

    Portfoliodiversifizierung:<\/strong> Dank des oben genannten ersten Punktes sind Gr\u00fcnder und Manager nun besser in der Lage, ihre Investitionen au\u00dferhalb ihres Unternehmens zu diversifizieren. F\u00fcr die meisten Gr\u00fcndungsunternehmer liegt ein Gro\u00dfteil ihres Lebenswerks und ihrer Investitionen oft in einem einzigen Unternehmen. Bis das Unternehmen \u00fcbernommen oder an die B\u00f6rse gebracht wird, werden alle seine Aktien von einem einzigen privaten Unternehmen gehalten. Ein B\u00f6rsengang tr\u00e4gt zur L\u00f6sung dieses Problems bei, indem die Aktien an einer \u00f6ffentlichen B\u00f6rse verkauft oder sogar direkt gegen Anteile anderer Unternehmen oder Fonds getauscht werden k\u00f6nnen, wodurch das vom Gr\u00fcnder getragene Risiko gestreut und diversifiziert wird.<\/p>

    R\u00fcckzahlung von Privatkrediten:<\/strong> Dazu geh\u00f6rt auch die Aufl\u00f6sung pers\u00f6nlicher B\u00fcrgschaften f\u00fcr Darlehen, die die Gr\u00fcnder im Auftrag des Unternehmens aufgenommen haben. Dies kann eine gro\u00dfe Entlastung f\u00fcr Gr\u00fcnder sein, die es gewohnt sind, Dinge wie ihr Eigenheim als Sicherheit zu hinterlegen, wenn sie von einer Bank eine Finanzierung f\u00fcr ihr Unternehmen erhalten. In einigen F\u00e4llen haben Gr\u00fcnder m\u00f6glicherweise Geld vorgestreckt, pers\u00f6nliche Geh\u00e4lter verz\u00f6gert oder dem Unternehmen Direktkredite gew\u00e4hrt. Die \u00d6ffentlichkeit kann dazu beitragen, all diese pers\u00f6nlichen Opfer im Namen des Unternehmens wiedergutzumachen.<\/p>

    Verz\u00f6gerung\/Verschiebung der Erbschaftssteuer:<\/strong> Im Gegensatz zu privaten Unternehmen, bei denen die Erbschaftssteuer wahrscheinlich aus den Mitteln des Unternehmens stammen muss, verf\u00fcgt ein \u00f6ffentliches Unternehmen \u00fcber einen festgelegten Aktienwert, der als alternative Quelle f\u00fcr die Zahlung der Erbschaftssteuer genutzt werden kann, wenn ein Erbe dies w\u00fcnscht. Es handelt sich um eine \u201eSachleistungs\u201c-Zahlungsalternative, die sich sehr wirkungsvoll f\u00fcr den Erhalt des Familienverm\u00f6gens eignet.<\/p>

    Kontrolle des Zeitpunkts f\u00fcr Kapitalgewinne:<\/strong> Sterbegeld und Steuern sind unvermeidlich, aber Sie k\u00f6nnen daran arbeiten, sie so weit wie m\u00f6glich hinauszuz\u00f6gern. Bei Aktien \u00f6ffentlicher Unternehmen kann ein Gr\u00fcnder den Zeitpunkt der Kapitalgewinne auf einen Zeitpunkt verschieben, der seiner Anlagestrategie entspricht. Dies geschieht, wenn die Aktie langsam (gem\u00e4\u00df dem vom Broker-Dealer des Unternehmens festgelegten Zeitplan) auf dem freien Markt verkauft wird. In einigen F\u00e4llen k\u00f6nnen die Gewinne durch andere Verluste au\u00dferhalb des Unternehmens sowie durch andere anerkannte Verluste aus Verm\u00f6genswerten anderer Unternehmen oder Immobilieninvestitionen ausgeglichen werden.<\/p>

    Einfacher zu sichernde Privatkredite:<\/strong> Da \u00f6ffentliche Aktien eine sehr akzeptable Form der Sicherheit f\u00fcr eine Bank darstellen, ist es viel einfacher, die Finanzierung beispielsweise eines Traumhauses oder einer Grundst\u00fccksinvestition gegen den Wert \u00f6ffentlich gehandelter Aktien zu sichern. Einige der gr\u00f6\u00dften CEOs der Fortune 500 sind in der Lage, in gro\u00dfe Land- und Immobilienbest\u00e4nde einzusteigen, weil sie Anteile an \u00f6ffentlichen Unternehmen besitzen, die als pers\u00f6nliche Sicherheit f\u00fcr die Absicherung der Aktien verwendet werden k\u00f6nnen.<\/p>

    F\u00fcr die Firma,<\/strong> Wenn der erste Verkauf der Aktien an die \u00d6ffentlichkeit zustande kommt und dadurch \u201ean die B\u00f6rse\u201c geht, sind folgende Hauptvorteile zu verzeichnen:
    Generieren Sie zus\u00e4tzliches Kapital f\u00fcr Wachstum, ohne das Risiko einer Verschuldung oder die Einschr\u00e4nkungen, die von Risikokapitalgebern gefordert werden. Unter der Annahme, dass die Aktie im Rahmen eines \u201eprim\u00e4ren\u201c Angebots verkauft wird, bei dem die Aktie auf Rechnung des Unternehmens verkauft wird, wird neues Kapital ohne die damit verbundenen Risiken, Einschr\u00e4nkungen und Kosten einer Verschuldung oder die Einschr\u00e4nkungen von Risikokapitalgebern aufgebracht. Obwohl die Verwendung der Erl\u00f6se aus dem Angebot durch das Unternehmen potenziellen K\u00e4ufern der Aktien in dem ihnen von den Zeichnern ausgeh\u00e4ndigten Prospekt erl\u00e4utert werden muss, k\u00f6nnen die Mittel f\u00fcr jeden ordnungsgem\u00e4\u00dfen Zweck verwendet werden, der im Prospekt offengelegt wird. Wenn es sich bei den verkauften Aktien nat\u00fcrlich um die der Aktion\u00e4re im Rahmen eines sogenannten \u201eSecondary\u201c-Angebots handelt, geht der Erl\u00f6s nat\u00fcrlich an die verkaufenden Aktion\u00e4re. H\u00e4ufig handelt es sich beim Erstangebot um eine Kombination aus Erst- und Zweitangebot, wodurch sowohl neues Kapital f\u00fcr das Unternehmen als auch Investitionsdiversifizierung und Liquidit\u00e4t f\u00fcr die Gr\u00fcnder bereitgestellt werden.<\/p>

    Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis:<\/strong> Wenn ein Unternehmen an der B\u00f6rse notiert ist und ein privates Unternehmen an die B\u00f6rse geht, kann dies das private KGV eines Unternehmens in kurzer Zeit in die H\u00f6he schnellen lassen, insbesondere wenn das Unternehmen solide profitabel ist und \u00fcber eine gute Story f\u00fcr zuk\u00fcnftiges Wachstum verf\u00fcgt. Das bedeutet, dass eine Investition oder eine fr\u00fche Aktienbeteiligung an einem Unternehmen sofort einen viel, viel h\u00f6heren Wert erreicht, als es entweder bei einem jungen Startup oder einem rentablen Privatunternehmen der Fall war. Der Wertzuwachs f\u00fcr b\u00f6rsennotierte Unternehmen ist real und sehr hilfreich f\u00fcr einen Unternehmer, der den gr\u00f6\u00dftm\u00f6glichen Wert aus einem Gesch\u00e4ft herausholen m\u00f6chte.<\/p>

    Gr\u00fcnderverg\u00fctung nach einem B\u00f6rsengang Verg\u00fctung neu b\u00f6rsennotierter Unternehmen:<\/strong> Abgesehen von dem Stolz, den sie darauf empfinden, ein Startup in ein seri\u00f6ses Unternehmen zu verwandeln, das von gro\u00dfen Wall-Street-Banken unterst\u00fctzt wird und an \u00f6ffentlichen M\u00e4rkten gesch\u00e4tzt und gehandelt wird, ernten Gr\u00fcnder in der Regel einen enormen Geldgewinn. Das ist der Preis daf\u00fcr, dass man ein Risiko eingeht und etwas Neues schafft, das auf dem Markt gesch\u00e4tzt wird. Die Geh\u00e4lter von Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern neu an der B\u00f6rse notierter Unternehmen, die noch keine Gr\u00fcnder sind, steigen wie vorhersehbar. Beispielsweise steigen die durchschnittlichen Grundgeh\u00e4lter der Leiter von Softwareunternehmen im Durchschnitt um mehr als 15%. Nat\u00fcrlich ist das Gehalt nur ein Bestandteil der Gesamtverg\u00fctung. Weitere Bestandteile des Kuchens sind Boni, Unternehmensbeteiligungen, Aktienoptionen und andere Verg\u00fctungsformen. Die meisten Gr\u00fcnder, die an die B\u00f6rse gehen, erhalten nach ihrem B\u00f6rsengang (IPO) eine Erh\u00f6hung der Verg\u00fctung. Sobald das Unternehmen an die B\u00f6rse geht, achtet der Verg\u00fctungsausschuss in der Regel darauf, sicherzustellen, dass die Aktion\u00e4re das bekommen, was ihr Geld wert ist, und setzt bei den F\u00fchrungskr\u00e4ften Leistungsanreize. Der Markt und die Verg\u00fctungskommission erinnern sich im Allgemeinen daran, dass diese Gr\u00fcnder eine Menge Risiken auf sich genommen haben, um ihren Unternehmen zum Wachstum zu verhelfen. Und sobald ein Unternehmen an die B\u00f6rse geht, m\u00f6chte es in der Regel das Risiko reduzieren und eine Bezahlung in bar und mit einem Gehalt erhalten.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    What are the top drivers to going public: To keep control on equity by avoiding heavy dilution To raise capital for growth and to pay down debt To provide an exit for early investors \u2013 whether the company is PE or VC-owned, or owned by a small group of individuals To boost value \u2013 private … Weiterlesen<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":131261,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":0,"footnotes":""},"categories":[49,48],"tags":[],"class_list":["post-6003","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-lexicon","category-pubilcations"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6003","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6003"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6003\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/131261"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6003"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6003"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/swissfinanciers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6003"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}